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沪港深基金经历“上天入地”转变 15只基金年内跌20%
时间:2018-12-31    来源:网络整理 作者:  点击量:   财经首页    

  作为跨境双向投资开放的“破冰”之举,沪港通于11月17日迎来开闸四周年。在这四年中,两地的互联互通犹如源头活水,为此前各自分割的内地与香港市场注入了新的资本活力。

  来自上海证券交易所的最新统计显示,截至11月16日,平稳运行四年的沪港通累计成交金额达10.31万亿元人民币。其中,沪股通累计930个交易日,交易金额6.05万亿元人民币;港股通累计912个交易日,交易金额4.27万亿元人民币。

  在沪港通、深港通相继开通的背景下,嗅觉敏锐的公募基金创新推出了能在三地市场动态发掘优质股票的沪港深主题基金。截至今年三季度末,市场上合计成立了115只沪港深基金,总规模达到770亿元。

  进入2018年,伴随港股的由牛转熊,沪港深基金也集体经历了“上天入地”的大转变,其中有15只基金年内跌幅超过20%。不过,多位业内人士认为,作为国际金融市场的重要组成部分和内地资金“出海”的重要一环,港股长期配置价值显著,而投资范围较广、可多元化布局的沪港深基金对于投资者仍具有较强的吸引力。

  互联互通引来源头活水

  2014年11月17日上午9时30分,上海证券交易所和香港交易所同时鸣锣开市,标志着历经7个多月紧张筹备之后,沪港通正式启航。2016年12月5日,连接香港和深圳股票市场的深港通机制也正式开通。

  在业内人士看来,互联互通大大拓展了原有资金的局限性。

  “可以看出,沪港通、深港通对于资金的全球配置和投资交流具有重大意义——外资得以投资A股市场上贵州茅台五粮液等稀缺公司;内地资金也可以投资腾讯控股、吉利汽车等在港上市的优质企业。”沪上一位港股基金经理表示。

  东方财富Choice数据显示,截至今年11月21日,沪港通开通以来净买入额排名前十的股票分别是中国平安、贵州茅台、伊利股份招商银行海螺水泥方正证券恒瑞医药长江电力上汽集团中信证券;深股通开通以来净买入额排名前十的股票是:美的集团海康威视、五粮液、格力电器洋河股份分众传媒大族激光万科A云南白药平安银行

  港股通方面,腾讯控股、汇丰控股、工商银行建设银行新华保险、融创中国和中兴通讯等股票最受南向资金青睐。

  “从资金主要流入的这些公司中我们可以看到,三地资金最关注的并不是短期题材的炒作,而是基于公司估值和业绩稳定增长的价值投资理念。特别是今年以来,A股市场持续下跌,导致沪市深市部分优质公司股价大幅回调,投资价值逐渐凸显。而从北向资金的动向也可以看到,外资持续流入沪深市场。其资金意图也比较明显,借着回调的机会,逐步布局A股市场。”华宝基金表示。

  在沪港通、深港通相继开通的背景下,嗅觉敏锐的公募基金创新推出了能在三地市场动态发掘优质股票的沪港深主题基金。

  2015年4月15日,作为首只主动管理、通过沪港通渠道投资港股的产品,景顺长城沪港深精选成立。彼时,港股已开始被越来越多的投资者所熟悉,加上港股牛市气氛正浓,基金首募规模达到110.12亿元。随后,博时沪港深优质企业A、富国沪港深价值精选、安信新常态沪港深精选、创金合信沪港深研究精选等相继成立,成为首批主动管理的港股通基金。

  借着港股此前的牛市“东风”,沪港深基金掀起了一轮又一轮的发行高潮。公开数据显示,2015年全年,沪港深基金仅发行13只;2016年猛增至56只,发行规模达到391.62亿元。截至目前,市场上共成立了115只沪港深基金,总规模达到770亿元。除了现有产品之外,中邮创业沪港深精选混合、华安沪港深优选灵活配置混合、万家沪港深龙头企业灵活配置混合等多只产品仍在排队等候审批。

  “个人投资者在直接投资港股时往往会面临较大风险,一方面是汇率风险,另一方面港股市场没有涨跌幅限制,对个人投资的心理考验比较大,普通投资者操作起来有难度,所以借助公募基金等专业投资机构参与港股投资是较好的选择。”沪上一名基金分析人士称。

  野蛮生长暴露诸多问题

  然而,沪港深基金在规模快速扩张中,也开始暴露出种种问题。

  2017年,恒指以35.99%的年度涨幅牛冠全球,沪港深基金也借此大放异彩,超过九成产品取得正收益,其中有19只基金的净值涨幅超过30%。

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